포트폴리오 내 현금 사용 순서 - 분산투자의 리밸런싱

공부한 내용을 정리하기 의한 글입니다. 투자권유가 절대 아닙니다.
투자에 앞서 스스로 충분히 공부하고, 자신의 상황에 맞는 결정을 하시기 바랍니다.
모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다 :) 

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✅ 1️⃣ 포트폴리오 내 현금 사용 순서 (리밸런싱 우선순위)

 

리밸런싱의 목적은 ‘비율 복원’이지, ‘수익 극대화’가 아니다.

 

즉, 현금은 먼저 비율 복원용으로만 쓰이고,
그 다음이 추가매수용(=평단 낮추기).

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📘 예시 상황

• 금 비중 목표: 20%
• 실제 비중: 10% (금 하락으로 감소)
• 주가 상승으로 주식 비중이 목표보다 +5% 초과
• 현금 비중은 15% (정상 유지)

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🧭 리밸런싱 순서

단계	조치	이유
①	비율 초과 자산(주식)을 일부 매도	리밸런싱은 상대적 가치 조정이 원칙이므로, 먼저 초과비중 자산에서 이동
②	매도금으로 부족한 자산(금)을 매수	“비율 복원”이 최우선
③	모자라면 현금 사용 (보충용)	현금은 “보조 유동성”으로 활용
④	가용현금은 사용하지 않음	포트폴리오 내 현금만 사용 (비상 실탄은 독립)

✅ 요약:
비율 초과 자산 매도 → 부족 자산 매수 → 현금은 보충용
현금은 “마지막 수단”

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💡 보충 설명

이 과정을 쉽게 기억하려면 아래 공식으로 보면 됩니다.

🔹 리밸런싱 자금 순서
① 내부 자산 간 교환 → ② 포트폴리오 내 현금 → ③ 가용 현금 (폭락장 전용)

즉,

• 평시 변동엔 “내부 조정 + 포트 내 현금”만 사용
• 폭락장(–10% 이상)에만 “가용 현금” 투입

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